Liquidität 2. Grades (Einzugsliquidität)

Die Liquidität 2. Grades (Einzugsliquidität) setzt die flüssigen Mittel und die kurzfristigen Forderungen ins Verhältnis zum kurzfristigen Fremdkapital. Sie zeigt, ob die innerhalb eines Jahres fälligen Schulden mit dem vorhandenen Geld und dem Geld, das von Kunden noch eingeht, bezahlt werden können – ohne dass Vorräte verkauft werden müssen.

Formel:

Bestandteile:

• Flüssige Mittel: Kassenbestand, Bankguthaben, Schecks; je nach Lehrbuch auch jederzeit verkäufliche Wertpapiere des Umlaufvermögens.
• Kurzfristige Forderungen: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Forderungen mit längerer Restlaufzeit muss eine Kapitalgesellschaft in der Bilanz gesondert vermerken (§ 268 Abs. 4 HGB) – sie gehören nicht in den Zähler.
• Kurzfristiges Fremdkapital: alle Verbindlichkeiten und Rückstellungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Vorräte bleiben draußen, weil sie erst verkauft und die daraus entstehenden Forderungen erst eingezogen werden müssen. Als Faustregel soll die Liquidität 2. Grades mindestens 100 % betragen („Eins-zu-eins-Regel“): Die kurzfristigen Schulden sind dann durch Geld und Forderungen gedeckt.

Die Liquidität 2. Grades liegt über 100 %, die kurzfristigen Schulden sind also auch ohne den Verkauf der Vorräte gedeckt. Fallen allerdings 40.000 € Forderungen aus, weil ein Kunde insolvent wird, sinkt sie auf (50.000 € + 150.000 €) / 200.000 € = 100 % – der Puffer ist aufgebraucht.

Wichtig: Die Kennzahl ist nur so gut wie die Forderungen im Zähler. Zweifelhafte oder seit Monaten überfällige Forderungen täuschen eine Deckung vor, die es nicht gibt. In der Prüfung wird deshalb gern gefragt, wie sich ein Forderungsausfall oder eine Wertberichtigung auf die Kennzahl auswirkt.

Abgrenzung: Die Liquidität 1. Grades berücksichtigt nur das vorhandene Geld, die Liquidität 3. Grades zusätzlich die Vorräte. Die Liquidität 2. Grades ist die gebräuchlichste der drei, weil Forderungen in der Regel innerhalb weniger Wochen zu Geld werden, Vorräte dagegen erst nach Verkauf und Zahlungseingang.

Praxis-Transfer & Strategie

Aussagekraft und Grenzen

Wie alle statischen Liquiditätsgrade ist die Kennzahl eine Momentaufnahme zum Bilanzstichtag. Sie zeigt nicht, ob die Forderungen vor oder nach den Schulden fällig werden – zahlen Kunden nach 60 Tagen, Lieferanten müssen aber nach 30 Tagen bezahlt werden, kann trotz 120 % eine Lücke entstehen. Laufende Auszahlungen wie Löhne und Mieten stehen nicht in der Bilanz und fehlen im Nenner.

Auch diese Kennzahl lässt sich zum Stichtag gestalten: Liegt sie über 100 %, steigt sie, wenn vor dem Stichtag Schulden aus dem Bankguthaben bezahlt werden. Im Beispiel führt die Zahlung von 50.000 € zu 190.000 € / 150.000 € = rund 127 %.

Im Betrieb und in der Prüfung

Verbessern lässt sich die Liquidität 2. Grades durch schnelleren Forderungseinzug (Forderungsmanagement), Factoring oder die Umschuldung kurzfristiger Kredite in langfristige Darlehen. Typische Prüfungsaufgaben:

• die drei Liquiditätsgrade aus einer Bilanz berechnen und mit den Faustregeln beurteilen,
• die Wirkung eines Geschäftsvorfalls auf die Kennzahl bestimmen, etwa Forderungsausfall, Umschuldung oder Bezahlung einer Rechnung,
• die Grenzen statischer Kennzahlen gegenüber einem Liquiditätsplan erklären.